宏观并不是本账号主流关注内容，但目前经济形式复杂，并且美国通胀严重，进一步导致美股下跌，以及俄乌战争刺激资金回流等。
有必要对手上的信息做个小小的汇总。
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通胀和加息
0年疫情后，美国开启QE，向全球散发货币超发影响。
由于石油美元的地位，按照过去0-30年的经验，美国货币超发将在全球铺开，提升资产和消费品价格，产生通胀；在一轮收割后，资金回流美国本土，期间美国本土不会受到通胀太大影响。
但这次看起来有点不一样：前期限制中国，导致产业链阻断，以及国内疫情快速恢复后，向全球输出中国供应链，加强了中国相关供应链的话语权。
导致货币超发的影响作用，回到了美国，并产生了非常严重的通货膨胀，从消费品到房地产。
图：美国月度通货膨胀率
来源：星话大白、美国统计局
从年4月通胀数据看，有所回落，但回落并不明显。
为了应对整体通胀，美国结束0年开始的一波QE，并且开启加息，来缓解物价上涨。
一方面，加息后，由于资金成本上升，理论上海外美元资金会回流至美国本土。当然，这需要一段时间，所以更直接的方式是使其他区域的整体环境变得更恶劣，不适合投资。引发战争使一个最为直接的方式，即俄乌战争。
另一方面，加息后，资本市场投资资金的资金成本变高，导致资本市场重新审视美股资产。
最近流传甚广的红杉对未来的一些预期，有不错的内容。讲述了宏观环境、资本市场、生存之路等。
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总体来说，由于资金成本变高，美股资产的估值体系被重构：利润明确、确定性高的资产得到相对合理估值，而增长确定性略低的公司会被重新评估。
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新的增量
从全球来看，整体的新增量并不多。
行业方面来说，包括云计算、人工智能、新能源碳中和、国产替代（国内才有）、web3.0。
欧美的云计算由于都服务于私企，虽然有KA和SMB的不同，但行业和头部增速仍然尚可，例如AWS增速30-40%。而国内头部云厂商阿里云最近个季度增速在10-0%。
人工智能仍然是长期增量，但仍然属于B的拓展速度，无法与互联网同日而语。安防已经有许多AI视觉公司的渗透；语.............
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